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大手笔!这家公司要38.76亿收购蚂蚁金服两参股公司,其中一家3年估值翻2倍

导读 : 前三季度亏损1.05亿元的创业板公司朗新科技(300682),10月30日晚间抛出了一份总金额高达38.76亿元的发行股份购买资产计划。 公司拟以30.76亿元的价格收购易视腾科技股份有限公司(下简称“易视腾科技”)全部... [...]


大手笔!这家公司要38.76亿收购蚂蚁金服两参股公司,其中一家3年估值翻2倍



前三季度亏损1.05亿元的创业板公司朗新科技(300682),10月30日晚间抛出了一份总金额高达38.76亿元的发行股份购买资产计划。

公司拟以30.76亿元的价格收购易视腾科技股份有限公司(下简称“易视腾科技”)全部股权,另发行股份以8亿元对价收购邦道科技有限公司(下简称“邦道科技”)50%股权。本次发行股份购买资产实施完成后,朗新科技将直接持有易视腾100%的股权和邦道科技90%的股权。

市场对两家标的公司其实都不陌生。在2015年3月,恒信东方(300081)曾拟通过发行股份的方式购买其易视腾科技91.3%股权,彼时易视腾科技100%股权预估值为9亿元。但由于易视腾科技尚未盈利等,这笔重组在当年7月31日未获得并购重组委审核通过。

邦道科技主要为支付宝用户提供水、电、气等公用事业缴费业务。蚂蚁金服旗下两家创投公司——上海云鑫和上海云钜分别持股易视腾科技和邦道科技,本次收购完成后,上海云鑫和上海云钜将直接持股朗新科技。

易视腾的估值飞腾

3年前在恒信东方的公告里,易视腾科技是一家“互联网电视运营服务商”,到2018年朗新科技的公告里,易视腾科技已经被定位为“国内领先的互联网电视技术服务商”,身价也翻了2倍多。

易视腾科技的业务包括OTT 智能终端、互联网电视用户服务、互联网电视增值服务以及技术服务。此前在恒信东方的并购中,因为拟收购资产成立多年但并不盈利,交易并购本身受到了一定质疑,并最终失败。

在度过了“烧钱圈地”的阶段后,2017年似乎成为易视腾科技盈利的分水岭。财务数据显示,易视腾科技2016年到2017年的营业收入分别是8.08亿元、12.39亿元,2018年前三季度营收已经达到11.77亿元,净利润也从2016年的亏损7358.58万元到盈利6253.61万元,今年前三季度盈利达到1.26亿元。同时,标的资产负债率从61.18%下降到36.28%。

本次交易中,易视腾科技原股东承诺2018年至2020年的净利润数分别不低于 1.5亿元、2亿元和 2.5亿元。若因项目交割迟于2018年12月31日,需要延长业绩承诺至 2021 年,则 2021 年承诺净利润数不少于 3.19亿元。

尽管当年恒信东方没能以9亿元的估值将易视腾收入囊中,但恒信东方也仍然是受益者。根据公告,恒信东方目前持股易视腾5.73%的股权,本次增发收购完成后, 恒信东方将成为持股朗新科技1.73%的股东,实现资产证券化。

翻阅易视腾科技的股权变动,公司的估值快速提升,参与投资的上市公司也有获利。在并购转为战略合作后,恒信东方以4800万元的价格在2017 年2月获得了易视腾科技9.20%股权,对应易视腾的整体估值约在5.22亿元。

到了2017年4月,另一家知名上市公司康得新(002450),将所持的易视腾科技1.0079%股权以3000万元的价格悉数转让给无锡融云,折合对应的估值约合29.8亿元。2017 年 5 月,恒信东方其持有的易视腾科技2%股权以5596.59万元的价格做出转让,估值在27.98亿元。

2018年9月18日,上海云鑫6.26亿元增资入股,持股20.35%的股权将易视腾科技的估值推到新高,达到30.76亿元。上海云鑫更广为人知的身份是蚂蚁金服旗下公司,天眼查数据显示,浙江蚂蚁小微金服是上海云鑫的全资股东。

绑定“支付宝”和蚂蚁金服

本次收购的另一标的邦道科技也带着“阿里系”的标签。根据公告,朗新科技将以8亿元收购及上海云钜创业投资有限公司、无锡朴元投资合伙企业持有的邦道科技50%股权。蚂蚁金服也是上海云钜的唯一股东。

公告显示,邦道是一家专注于公共服务领域的互联网服务平台技术与运营服务的创新型公司,其主要业务收入来源于和蚂蚁金服旗下的支付宝合作,为支付宝用户提供水、电、气等公用事业缴费业务,蚂蚁金服收取服务费后,与邦道科技进行分成。

邦道科技2016年、2017年和2018年1-9月的盈利分别为2906.10万元、9036.71万元和8824.68万元。本次交易承诺,邦道科技2018 年、2019 年和 2020 年合并报表中净利润数将分别不低于1.1亿元、1.25亿元和 1.55亿元;若项目需要延长业绩承诺至2021年,则2021年承诺净利润数不少于2亿元。

朗新科技表示, 本次交易的执行符合上市公司及标的公司“云、大、物、智”(云计算、大数据、物联网、人工智能)的发展战略,可以实现各方在技术、资源与能力等方面的高度复用,并带动产业互联网和家庭互联网的进一步融合。

公司进一步强调,随着合并完成后蚂蚁金服等战略投资者在上市公司股东地位的加强,将进一步为公司未来的发展带来更加丰富的产业生态资源和更广阔的空间。上海云鑫和上海云钜成为公司重要股东,将有助于进一步促进公司 产业互联网和家庭互联网两个领域同蚂蚁金服深入合作,为公司业务拓展带来 更多业务机遇。

尽管本次收购资产体量较大,但本次交易完成后,徐长军通过直接持股,并与郑新标一起通过控股股东无锡朴华、无锡群英持股,且通过与一致行动人无锡富赡、无锡羲华、无锡道元、无锡杰华、无锡曦杰和无锡易朴合计持股比例达 35.15%,仍为上市公司实际控制人,不构成借壳上市。公司股票将于10月31 日开市起停牌。



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